有股熱血在心中

對於元大金 很多人都提到了19塊以下持續買進 剛好8月19日法說會有新資料（見圖一） 就從未來股利發放的角度來看看19塊的元大金值不值得買 未來盈餘分配將是50%~60%的cash payout 意即今年配股可能是比較罕見的情況，之後還是會以配現金為主 而去年1~7月賺了1.16元，今年1~7月賺了1.23元，成長6.03% 我們大膽假設到年底之前都還能維持6.03%的成長，所得2020年EPS將是1.86元 結合股利政策來看19元買進元大金的殖利率，如圖二所示 個人覺得還滿超值的 成長6.03%以及持平都是偏保守估計 如果能成長10%殖利率會更好看 懶得看數字的話 我是認為明年元大金配至少1元的機率滿高的（下一個一元金？） 但因為是成長股，本益比應該也會隨之提升才是 圖一 圖二

分享一下我買元大金的心法 簡單來說，就是用9個字來總結：「隨便買、隨意買、不要賣」，其實這是從兆豐金大俠身上得到的靈感，只是我本金沒那麼多。我不是價差交易者，買進元大金的初衷就是跟它一起成長，我專注於我的本業， 元大金控一年365天幫我賺錢，不會有任何怨言。我也從來不會問幾塊可以買還是幾塊可以賣的問題，買股不疑，疑股不買。 Q1: 是不是要看技術面、籌碼面再進場比較好？ A1 : 坦白說我買股票不看那些指標，主要看我心情跟資金配置，想買就買，過多的市場雜訊容易混淆判斷，長期持有何必計較那幾毛錢。 Q2 : 我怕我今天買，明天跌，怎麼辦？ A2 : 如果你有這樣的症頭，說不定當沖會更適合你，不留倉，就不會有煩惱。 Q3 : 大盤位置那麼高，你怎麼敢買？ A3 : 我不知道什麼時候會崩盤，我也不開融資，我只確認兩件事，其一、元大金是會賺錢的好企業；其二、就算股價腰斬我晚上還是睡得著覺，而且有資金加碼，如此就夠

亞泥中國跟山水水泥的半年報都已經出爐，這幾天亞泥的半年報也將發布，第二季的亞泥 肯定會比第一季好，但要像去年那麼好，基本上是不可能。 亞泥中國： 2018年半年報，淨利潤9.59億人民幣 2019年半年報，淨利潤15.10億人民幣 2020年半年報，淨利潤8.78億人民幣 今年同比去年衰退41.84%，較接近2018年 山水水泥： 2018年半年報，淨利潤7.52億人民幣 2019年半年報，淨利潤11.96億人民幣 2020年半年報，淨利潤12.97億人民幣 今年同比去年增長8.38%，創歷史新高 亞泥在2019年Q2是令人驚豔的一季，單季毛利率突破30%，EPS達1.98元 主要得益於認列亞泥中國和山水水泥的獲利 簡單粗估一下 2018年Q2的EPS是1.38元，單從亞泥中國的數字看，今年與前年狀況類似 但2018年Q2還沒開始認列山水水泥 因此我認為今年第二季賺至少1元應該可以樂觀看待 最後引述中國Q3與Q4的展望： 2020年專項債額度由去年2.15兆元（人民幣）大幅增至3.75兆元（人民幣），增幅創歷史 之最。截至7月中旬，新增地方政府專項債已發行2.24兆元、支出1.9兆元，全部用於補短 板重大建設。由於7月專項債為特別國債發行讓路，地方政府大多將發行時間定在了8、9 月，屆時可能會再度迎來專項債的發行高峰。「兩新一重」（即新型基礎設施建設，新型 城鎮化建設，交通、水利等重大工程建設）未來在專項債和其他國家政策的扶持下，下半 年基建有望繼續發力。 而投資亞泥，特別注意武漢、成都、南昌和九江幾座城市的發展 8月10日的法說會簡報有詳細資料，我就不再贅述

京城銀是國內知名投資銀行，行事低調，但獲利比起金控股絲毫不遜色。 買進理由： 過去四季累積EPS為4.09元，對比現在價格36.75，本益比只有8.99。 今年7月大爆發，單月EPS達0.51元。如無意外，今年賺4元應沒問題。 已經突破配發股利1.5元限制，又納入0056成份，明年配息值得期待，假設配2元，目前價格對比國泰金和富邦金極具吸引力。 投資重押台積電，另類的台積電概念股，一人得道，雞犬升天。 大股東挪威主權基金持續加碼，外國人也看好。 受惠FED降息，美元資金成本減少，可望進一步推升京城銀淨利差擴大，淨利息收益率展望正向。 現價36.4進場。長期投資不停損，如明年股利僅配1.5元即停損。

什麼能被稱為霸者？稅後淨利就是王道！ 2018年稅後淨利前10傑： 2019年稅後淨利前10傑： 2020年Q1稅後淨利前10傑 簡易分析： 無庸置疑，台積電就是老大。 石化業逐漸淡出舞台，代表該產業的景氣是向下循環。 金控三強—國泰、富邦、中信—穩定發揮。 今年第一季適逢股災，加上降息，很多人說金融業不行了，結果Q1獲利前10名有一半的金控股，數字會說話。 說真心話，要買股票，就要買真正會賺錢的公司。天國一輝，敬謝不敏。

★ 傳產家族 台泥：高殖利率、看好中國基建市場 亞泥：高殖利率、看好中國基建市場 ★ 金融家族 兆豐金：官股龍頭、配息穩定、分配率高 中信金：消金龍頭、今年業績未衰退 元大金：券商龍頭、ETF發行龍頭、股利政策有轉變 永豐金：新董事長可以期待、大戶、注重成長性 京城銀：銀行業獲利王 ★ 科技家族 廣達：大型電子股、高殖利率、筆電代工龍頭 光寶科：大型電子股、高殖利率 ★ ETF家族 國泰永續高股息ETF：季配息 註一：9支個股中有8支入選0050成分股。 註二：台泥、亞泥、兆豐金、廣達、光寶科均入選0050及0056。 註三：10支持股，十全十美。